在 10 月 13 日消费者物价指数报告显示美国 9 月通胀率较上月上升 0.6%后，加密货币交易员大吃一惊。略高于预期的数字导致比特币(19,789 美元) 将在不到三个小时内面临 4.4% 的价格修正，从 19,000 美元涨至 18,175 美元。
这一突然变动导致衍生品交易所的比特币期货清算金额达到 5500 万美元，是三周以来的最大金额。18,200 美元的水平是自 9 月 21 日以来的最低水平，标志着每周修正 8.3%。
比特币/美元 1 小时价格
值得强调的是，9 月 21 日跌破 18,600 美元的时间不到 5 小时。空头可能感到失望，因为 9 月 22 日出现 6.3% 的反弹，导致比特币测试 19,500 美元的阻力位。10 月 13 日也出现了类似的趋势，因为 BTC 目前的交易价格接近 19,000 美元。
通胀数据公布后，以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌 3%，股市也出现负面反应。在最初的恐慌性抛售之后，纳斯达克调整为每日跌幅 2%，因为分析师重申了他们对美联储 11 月加息 0.75% 的预期。
在贝莱德 (BLK) 报告利润较上年下降 16% 后，投资者变得更加悲观。与此同时，金融巨头摩根大通 (JPM) 和摩根士丹利 (MS) 将于 10 月发布报告。
与美国总统乔·拜登的呼吁相反，沙特阿拉伯外交部在 10 月 13 日罕见地发表声明，为石油输出国组织的减产辩护。白宫希望将决定推迟到中期之后。尽管如此，石油生产商集团还是决定从 11 月开始将供应目标减少 200 万桶/日。
所有这些事态发展都增加了投资者的看跌情绪。为了更好地衡量加密行业正在发生的事情，交易者应该查看衍生品数据，看看投资者在 4.4% 跌破 18,200 美元后是否感到意外。
过去一个月期货市场看跌
由于与现货市场的价格差异，零售交易商通常避免季度期货。然而，它们是专业交易者的首选工具，因为它们可以防止永续期货合约中经常出现的资金费率波动。
比特币 3 个月期货年化溢价
该指标应在健康市场以 4% 至 8% 的年化溢价交易，以涵盖成本和相关风险。由于比特币期货溢价一直低于 1%，衍生品交易商在过去一个月一直保持中性看跌。
该数据反映了专业交易者尽管成本低但不愿意增加杠杆多头(多头)头寸。但是，还必须分析比特币期权市场，以排除期货工具特有的外部性。
期权交易者不愿提供下行保护
当做市商和套利部门为上行或下行保护过度收费时，25% 的 delta skew 是一个明显的信号。例如，在熊市中，期权投资者给出更高的价格下跌几率，导致偏斜指标升至 12% 以上。另一方面，看涨的市场倾向于将偏斜指标推低至负 12% 以下，这意味着看跌的看跌期权被打折。
比特币 30 天期权 25% delta skew
自 10 月 10 日以来，30 天的 delta 偏斜一直高于 12% 的门槛，这表明期权交易者不太愿意提供下行保护。这两个衍生品指标表明，10 月 13 日的比特币价格暴跌可能是部分预期的，这解释了对清算的影响相对较小。
更重要的是，CPI 通胀公布后，普遍的看跌情绪依然存在。因此，鲸鱼和标记不太倾向于增加杠杆多头或提供下行保护。考虑到疲弱的宏观经济状况和全球政治紧张局势，目前的可能性有利于空头。
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